VaR( Value At Risk) 와 표준정규분포
VaR는 Value at Risk, 즉 리스크를 감안한 가치를 의미 이러한 VaR는 기업의 포트폴리오가 시장위험으로 인한 금융자산의 가격변화로 입을 수 있는 최대손실 예상액을 추정한 수치이다. 즉, 정상적인 시장조건에서 특정한 보유기간, 신뢰수준 및 확률분포의 전제 하에 시장위험으로 인해 포트폴리오로부터 발생할 수 있는 최대손실예상액을 추정한 수치를 의미한다. 일단 공식은 기초자산 * 변동성(베타) * 신뢰수준(Zα) * 보유기간 인데 구성요소가 전부 최종 결과에 비례하는 역할을 한다는 것을 알 수 있다. 기초자산이 클수록, 변동성이 클수록, 신뢰수준이 높을수록, 보유기간이 길수록, VaR 이 높아진다. 하나의 예를 들어보자. 주식시가 1,000억원, 주가변동성 2.5%, 보유기간 2주일, 99%의 신뢰..
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