성광벤드 썸네일형 리스트형 성광벤드(2017-02-21-KB) 리포트 4Q16 실적은 컨센서스 하회 - 4Q16 매출액과 영업이익은 각각 471억원(-24.6% YoY)과 -16억원(적자전환 YoY)을 기록해 매출액과 영업이익 모두 시장 예상치를 하회 - 수주부진이 장기화되면서 매출이 급감해 고정비 부담이 증가한 가운데, 성과급 지급으로 일시적인 비용증가 발생. 다만 원/달러 환율의 상승으로 외환관련 이익이 급증하면서 세전이익과 순이익은 예상치를 크게 상회 2016년 신규수주는 1,450억원으로 32.5% 감소 - 성광벤드의 2016년 신규수주는 전년대비 32.5% 감소한 1,450억원에 그침. 수주잔고의 질 자체는 크게 훼손되지 않았지만 수주부진이 장기화되면서 수주잔고 감소가 지속됨 - 국내 EPC업체들의 해외플랜트 수주액은 2014년 517억, 2015년 265억 달러.. 더보기 성광벤드 리포트(2017-01-19-SK) 투자의견 매수, 목표주가 13,000 원을 제시하며 커버리지를 재개한다. 목표주가는 국내 주요 산업플랜트기업들의 평균PBR 0.8 배를 적용하여 산출하였다. 주요 전방산업의 회복 으로 신규수주 증가가 예상된다. 지난해가 실적 및 수주 저점이다. 2017 년은 회복의 한 해가 될 것이다. 단기 실적보다는 수주증가에 주목할 시점이다. 신규수주 회복 기대 주가의 바로미터인 신규수주에 변화가 감지되고 있다. 국내 건설사들의 해외수주 회복 이 기대되기 때문이다. 지난해 말 대림산업이 2.3 조원의 이스파한 정유공장 개선 공사 를 수주한 이후로 중동지역을 중심으로 활발한 수주활동이 전개되고 있다. 피팅업체의 3 대 전방산업인 정유/석유화학, 발전플랜트, 조선/해양플랜트 중에서 조선/해양플랜트 를 제외하고는 회복의 .. 더보기 이전 1 다음
